基金从业备考学习笔记《科目一》基金业绩评价业务体系和GIPS

1、全球投资业绩标准（GIPS）特点

（1）GIPS非强制

（2）GIPS标准包含两套，一套为必须遵守的规定一套为推荐遵守的行业最高标准

（3）规定投资管理机构应按相同的策略和投资目标将所有的投资组合纳入组合群，防止机构仅展示业绩良好的组合

（4）除未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，此后，每年更新业绩，一直汇报至10年以上业绩

（5）GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

2、GIPS相关规定

输入数据

①自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值；

②自2010年1月1日起，组合至少每月度进行一次实际估值；

③自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制；

④对固定收益类等应计利息的证券，必须采用权责发生制。

收益率计算

①必须采用总收益；

②必须采用经现金流调整后的时间加权收益率；

③投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法；

④在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

⑤所有的收益必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支

⑥至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算

组合群设定

①组合群必须以相同投资目标或策略定义；

②投资管理机构应及时将新的投资组合纳入组合群；

③除非正式修订组合的投资目标、范围、策略等适当理由，投资管理机构不可随意将投资组合在组合群间转换。

GIPS审计

机构可资源聘请独立第三方审计公司，审计GIPS合规情况。通过后可注明已通过第三方独立审计；未通过第三方需说明原因