是什么原因导致wti原油大跌30%

看了一下回答，都扯跟俄罗斯还有欧佩克有关，基本都忽视了疫情还有期货规则的影响。

本次WTI5月合约的暴跌，主要还是受到疫情和原油减产相关协议的影响。

当前影响油价的最主要因素不是生产成本，而是库存。疫情导致美国大部分地区封锁活动，炼油商基本没有原油购买需求，而原油生产商关井停产是有风险的，所以原油仍然在不断地生产。

国际能源署（IEA）上周预计，今年全球石油需求会较去年减少930万桶/日，4月的需求将同比减少2900万桶/日，降至1995年以来低谷。美国能源信息署（EIA）信息显示，4月的第二周，美国原油库存猛增1900万桶，创史上最大单周增幅，连续两周创纪录增长且连续12周增加。4月第一周，美国炼油厂产能利用率为69%，为2008年9月以来最低水平。

这就导致美国储油罐的空间几乎耗尽，贸易商已经快没有足够的空间来储存原油了。当储罐库容不够或者存储成本过高，生产商宁愿接受负油价，不得不赔钱让买家拉走。

同时，此前产油国达成的减产协议被普遍认为不足以应对巨大的需求缺口。

而为什么WTI5月合约会出现“负油价”？以至于和6月合约出现了极端价差。

这主要是由期货市场的特性造成的。

在期货市场上，投资者往往会选择在合约到期之时进行展期操作，即平掉当月合约，在下一主力合约上开新仓。但是当前5月与6月的畸高差价，意味着多头的展期操作的成本超过100%，对多头相当不利。

另外，近月与隔月合约如此高的差价，理论上存在巨大的期限套利，即买入5月并抛出6月合约，但是这其中有一个关键点，你买入的5月合约，在明日到期后的几天内就需寻找到新的储存点，并进行交割，而目前原油储罐空间几乎耗尽，要在短短几天内寻找到合适的储罐空间已经不太可能。这导致多头力量几乎消失殆尽，5月合约暴跌。

有数据显示，截至4月17日，WTI原油5月合约的未平仓合约超过10万手，远高于五年均值6万。历史数据显示，期约到期时只有约2万份合约将会交割，但因原油储备空间有限，估计5月合约的实际交割数可能更少。

供需失衡、套利盘的缺失和5月合约多头基本不愿持仓交割，导致5月合约今日盘中买盘稀少，多头平仓盘众多，造成了WTI5月合约出现“负油价”和跨月合约之间的极端价差。